The efficiency criterion of Markowitz portfolio theory application in the short-term trading at the Ukrainian Stock Exchange example

Юрий Иванович Евдокименко, Галина Петровна Ефименко, Ирина Витальевна Змиевская, Любовь Афанасьевна Обоянская

Abstract

The article presents a comparative analysis of the profitability and risk of the two stock portfolios: a portfolio with equal shares of assets and portfolio of assets with shares determined on the basis of Markowitz portfolio theory. The purpose of the research is to identify the effectiveness of the Markowitz portfolio theory for prediction in terms of trade on the Ukrainian Stock Exchange.

According to the study results, the efficiency criteria were developed and evaluated. It is proved that the portfolio based on the Markowitz problem solutions presents smaller risk at equal profitability, and in some cases, greater profitability, which makes it more efficient in the process of diversification of the risk portfolio.

Keywords


Criterion of efficiency, profitability, risk, portfolio, Markowitz portfolio theory.



References


Список информационных источников (по ДСТУ ГОСТ 7.1:2006)

1. Markowitz H. Mean Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets / H. Markowitz. – Oxford ; Cambridge : Blackwell, 1992. – 387 p.

2. Касимов Ю. Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг / Ю. Ф. Касимов. – Москва : Филинъ, 1998. – 144 с

3. Андрухович П. Ф. Долгосрочная и среднесрочная динамика индекса Доу-Джонса / П.Ф. Андрухович // Проблемы прогнозирования. – 2005. – № 2. – С. 24-62.

4. Первозванский А. А. Финансовый рынок: расчёт и риск / А. А. Первозванский, Т. Н. Первозванская. – Москва : ИНФРА-М, 1994. – 192 с.

5. Малыхин В. И. Финансовая математика : учеб. пособие для вузов / В. И. Малыхин. –2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 237 с.

6. Українська фондова біржа [Електронний ресурс] : [сайт організації]. – Режим доступу: http://ukrse.com.ua. – Станом на 01.10.2014. – Назва з екрана.

7. Баутин Г. А. Динамическая оптимизация портфеля инвестиций на базе стохастической модели Российского фондового рынка / Г. А. Баутин, В. А. Калягин // Бизнес-информатика. – 2008. – № 1. – С. 29-35.

8. Статистика для менеджеров с использованием Microsoft® Excel / Д. Левин [и др.] ; пер. с англ. – 4-е изд. – Москва : Вильямс, 2004. – 1312 с.


Article Metrics

Metrics Loading ...

Metrics powered by PLOS ALM

Refbacks

  • There are currently no refbacks.




Copyright (c) 2016 Y. Evdokimenko, G. Efimenko, I. Zmievskaya, L. Oboyanskaya

License URL: https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/