Path of Science: International Electronic Scientific Journal

The article deals with legal issues of virtual currency (cryptocurrency) in Ukraine. It describes its current legal status and legal regime, further ways of development and formation of a new regulatory environment. The trends in the cryptocurrency market, capitalization of major cryptocurrencies have been reviewed. The situation regarding the legal regime of cryptocurrencies in foreign countries is analyzed, and the existence of three basic approaches to the regulation of virtual currencies in the world practice is substantiated. The key prerequisites for the application of effective regulatory approaches to conducting cryptocurrency transactions, the directions of building the legislative and regulatory framework of such operations in Ukraine are identified.

legal regime; the legal status; virtual currency; cryptocurrency; fiat money; mining; Bitcoin

Ashirov, Ia. (1999). Teoreticheskie aspekty funktsionirovaniia denezhnykh surrogatov v sovremennoi ekonomike [Theoretical aspects of the functioning of monetary substitutes in the modern economy] (Doctoral thesis). Moscow (in Russian)
[Аширов, Я. (1999). Теоретические аспекты функционирования денежных суррогатов в современной экономике (Кандидатская диссертация). Москва].

Bondarenko, D. (2015). Virtualnye valiuty sushchnost i borba s ikh ispolzovaniem v prestupnykh tseliakh na primere USA [Virtual currencies: the essence and the fight against their use for criminal purposes (for example, USA)]. Mezhdunarodnoe ugolovnoe pravo i mezhdunarodnaia iustitsiia, 6, 23–25 (in Russian)
[Бондаренко, Д. (2015). Виртуальные валюты: сущность и борьба с их использованием в преступных целях (на примере США). Международное уголовное право и международная юстиция, 6, 23–25].

Derzhavna podatkova sluzhba Ukrainy. (2016). Indyvidualna podatkova konsultatsiia vid 09.09.2016 r. No 5226/10/20-40-14-11-11. Retrieved March 1, 2020, from http://zir.sfs.gov.ua/main/bz/view/?src=pz (in Ukrainian)
[Державна податкова служба України. (2016). Індивідуальна податкова консультація від 09.09.2016 р. № 5226/10/20-40-14-11-11. Актуально на 01.03.2020. URL: http://zir.sfs.gov.ua/main/bz/view/?src=pz].

Derzhavna podatkova sluzhba Ukrainy. (2019). Podatkova konsultatsiia vid 25.01.2019 r. No 282/K/99-99-13-01-02-14/IPK. Retrieved March 1, 2020, from http://zir.sfs.gov.ua/main/bz/view/?src=pz (in Ukrainian)
[Державна податкова служба України. (2019). Податкова консультація від 25.01.2019 р. № 282/К/99-99-13-01-02-14/ІПК. Актуально на 01.03.2020. URL: http://zir.sfs.gov.ua/main/bz/view/?src=pz].

Directive (EU) 2018/843 of the European Parliament and of the Council of 30 May 2018 amending Directive (EU) 2015/849 on the prevention of the use of the financial system for the purposes of money laundering or terrorist financing, and amending Directives 2009/138/EU and 2013/36/EU. Retrieved from https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A32018L0843

European Central Bank. (2012, October). Virtual currency schemes. Retrieved from http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en.pdf

FATF. (2014). Virtualnye valiuty kliuchevye opredeleniia i potentsialnye riski v sfere POD/FT [Virtual currencies - key definitions and potential risks in the area of AML / CFT]. Paris (in Russian)
[Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег. (2014). Виртуальные валюты – ключевые определения и потенциальные риски в сфере ПОД/ФТ. Париж].

International Monetary Fund. (2016, January). Virtual Currencies and Beyond: Initial Considerations. Retrieved from http://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2016/sdn1603.pdf

Kharkivskyi okruzhnyi administratyvnyi sud. (2016). Rishennia vid 13.10.2016 r. No 820/5120/16. Retrieved March 1, 2020, from http://reyestr.court.gov.ua/Review/62079235 (in Ukrainian)
[Харківський окружний адміністративний суд. (2016). Рішення від 13.10.2016 р. № 820/5120/16. Актуально на 01.03.2020. URL: http://reyestr.court.gov.ua/Review/62079235].

Kuznetsov, V., & Akubov, A. (2016). O podkhodakh v mezhdunarodnom regulirovanii kriptovaliut Bitcoin v otdelnykh inostrannykh iurisdiktsiiakh [On approaches to the international regulation of cryptocurrencies (Bitcoin) in selected foreign jurisdictions]. Dengi i kredit, 3, 20–29 (in Russian)
[Кузнецов, В., & Якубов, А. (2016). О подходах в международном регулировании криптовалют (Bitcoin) в отдельных иностранных юрисдикциях. Деньги и кредит, 3, 20–29].

Leonova, N. (2018). Sravnitelnaia kharakteristika virtualnoi i elektronnoi valiuty [Comparative characteristics of virtual and electronic currencies]. Evraziiskii Soiuz Uchenykh, 4(49), 77–79 (in Russian)
[Леонова, Н. (2018). Сравнительная характеристика виртуальной и электронной валюты. Евразийский Союз Ученых, 4(49), 77–79].

Maramygin, M., Prokofeva, E., Markova, A. (2015). Ekonomicheskaia priroda i problemy ispolzovaniia virtualnykh deneg kriptovaliut. Izvestiia UrGEU, 2, 37–43 (in Russian)
[Марамыгин, М., Прокофьева, Е., & Маркова, А. (2015). Экономическая природа и проблемы использования виртуальных денег (криптовалют). Известия УрГЭУ, 2, 37 – 43].

Natsionalnyi bank Ukrainy. (2014). Lyst vid 08.12.2014 r. No 29-208/72889 . Retrieved March 1, 2020, from http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/LB14375.html (in Ukrainian)
[Національний банк України. (2014). Лист від 08.12.2014 р. № 29-208/72889. Актуально на 01.03.2020. URL: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/LB14375.html].

Natsionalnyi bank Ukrainy. (2014, November 10). Roz’iasnennia shchodo pravomirnosti vykorystannia v Ukraini “virtualnoi valiuty/kryptovaliuty” Bitcoin [Clarification on the legality of the use of "virtual currency / cryptocurrency" Bitcoin in Ukraine]. Retrieved March 1, 2020, from http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/LB14311.html (in Ukrainian)
[Національний банк України. (2014, Листопад 10). Роз’яснення щодо правомірності використання в Україні «віртуальної валюти/криптовалюти» Bitcoin. Актуально на 01.03.2020. URL: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/LB14311.html].

Natsionalnyi bank Ukrainy. (2017, November 30). Spilna zaiava finansovykh rehuliatoriv shchodo statusu kryptovaliut v Ukraini [Joint statement of financial regulators on the status of cryptocurrencies in Ukraine]. Retrieved March 1, 2020, from https://bank.gov.ua/news/all/spilna-zayava-finansovih-regulyatoriv-schodo-statusu-kriptovalyut-v-ukrayini (in Ukrainian)
[Національний банк України. (2017, Листопад 30). Спільна заява фінансових регуляторів щодо статусу криптовалют в Україні. Актуально на 01.03.2020. URL: https://bank.gov.ua/news/all/spilna-zayava-finansovih-regulyatoriv-schodo-statusu-kriptovalyut-v-ukrayini].

Natsionalnyi bank Ukrainy. (2018). Lyst Natsionalnoho banku Ukrainy vid 22.03.2018 r. No 40-0006/16290. Retrieved March 1, 2020, from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v6290500-18 (in Ukrainian)
[Національний банк України. (2018). Лист Національного банку України від 22.03.2018 р. № 40-0006/16290. Актуально на 01.03.2020. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v6290500-18].

Pro Natsionalnyi bank Ukrainy [About the National Bank of Ukraine] (Ukraine), 20 May 1999, No 679-XIV. Retrieved March 1, 2020, from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/679-14 (in Ukrainian)
[Про Національний банк України (Україна), 20 травня 1999, № 679-XIV. Актуально на 01.03.2020. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/679-14].

Stovpova, A. S. (2018). Kryptoaktyvy yak ob’iekt bukhhalterskoho obliku [Cryptocurrencies as an object of accounting]. Ekonomika ta derzhava, 8, 76–80 (in Ukrainian)
[Стовпова, А. С. (2018). Криптоактиви як об’єкт бухгалтерського обліку. Економіка та держава, 8, 76–80].

Sytnik, I., & Bodareva, T. (2017). Kriptovaliuta i ee vidy Problemy i perspektivy ispolzovaniia v mire i Ukraine [Cryptocurrency and its types. Problems and prospects of use in the world and Ukraine]. Formuvannia rynkovykh vidnosyn v Ukraini, 2(189)56–60 (in Russian)
[Сытник, И., & Бодарева, Т. (2017). Криптовалюта и ее виды. Проблемы и перспективы использования в мире и Украине. Формування ринкових відносин в Україні, 2(189), 56–60].

Verkhovna Rada Ukrainy. (2019). Proekt Zakonu “Pro vnesennia zmin do Podatkovoho kodeksu Ukrainy ta deiakykh inshykh zakoniv Ukrainy shchodo opodatkuvannia operatsii z krypto aktyvamy” vid 15.11.2019 r. № 2461 [] . Retrieved March 1, 2020, from http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=67423 (in Ukrainian)
[Верховна Рада України. (2019). Проект Закону «Про внесення змін до Податкового кодексу України та деяких інших законів України щодо оподаткування операцій з крипто активами» від 15.11.2019 р. № 2461. Актуально на 01.03.2020. URL: http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=67423].