Application of Riskology Approaches for the Three-Continuum Model of Business Risk Management in the Value System of Sustainable Development

Yuriy Tyrkalo

Abstract

The article deals with the issues related to the application of riskology approaches for the three-continuum model of business risk management in the value system of sustainable development. Based on the research results, information and computer technology were developed to determine the effectiveness of the innovative project of a business structure regarding the management of economic processes and business risks in the system of sustainable development. The basis of information technology is a three-continuum econometric model of operations, taking into account the quality function, balance ratios for information and financial flows, which describe procedures for managing business risks by the concept of sustainable development of business structures. Limiting ratios of ecological nature and effectiveness criteria of the management system are proposed for the innovative project, which take into account: a) revenue norms; b) risks; c) volume of investments; d) capital return of fixed assets of the enterprise; e) the share of the company’s funds spent on improving the qualifications and competence of workers and management personnel.



Keywords


business structure; innovations; investments; business risks; Information Technology; optimization; income; management decisions



References


Kniaz, S., Tyrkalo, Y., & Filts, O. (2021). The concept of sustainable development and its usefulness in the development of a control mechanism in the enterprise management system. Internauka. Series: Economic Sciences. doi: 10.25313/2520-2294-2021-11-7721

Kniaz, S., Skrynkovskyy, R., Rusyn-Hrynyk, R., Konovalyuk, I., … Pavlenchyk, N. (2022). Determining the objectives of the system of monitoring the activities of business structures. Internauka. Series: Economic Sciences, 5(61). doi: 10.25313/2520-2294-2022-5-8007

Skrynkovskyy, R. M. (2015). Diahnostyka finansovoho, vyrobnychoho, trudovoho, sotsialno-ekonomichnoho ta innovatsiino-investytsiinoho potentsialiv i analiz potentsiinykh ryzykiv pidpryiemstva v umovakh nevyznachenosti [Diagnostics of financial, production, labor, socio-economic and innovation-investment potentials and analysis of potential risks of the enterprise in conditions of uncertainty]. Problemy ekonomiky, 2, 186–193 (in Ukrainian)
[Скриньковський, Р. М. (2015). Діагностика фінансового, виробничого, трудового, соціально-економічного та інноваційно-інвестиційного потенціалів і аналіз потенційних ризиків підприємства в умовах невизначеності. Проблеми економіки, 2, 186–193].

Skrynkovskyy, R., & Tyrkalo, Y. (2021). Entrepreneurial Risks: Nature, Types, Assessment Methods and Ways to Reduce Them. Path of Science, 7(12), 2015–2023. doi: 10.22178/pos.77-11

Skrynkovskyy, R., Kataiev, A., Zaiats, O., Andrushchenko, H., & Popova, N. (2021). Competitiveness of The Company on The Market: Analytical Method of Assessment and The Phenomenon of The Impact of Corruption in Ukraine. Journal of Optimization in Industrial Engineering, 14, 79–86. doi: 10.22094/joie.2020.677836

Skrynkovskyy, R., Semchuk, Zh., & Kostiuk, N. (2015). Diahnostyka ryzykiv diialnosti ta osoblyvosti strakhovoho zakhystu pidpryiemstva [Diagnostics of activity risks and features of insurance protection of the enterprise]. Biznes Inform, 12, 189–197 (in Ukrainian)
[Скриньковський, Р., Семчук, Ж., & Костюк, Н. (2015). Діагностика ризиків діяльності та особливості страхового захисту підприємства. Бізнес Інформ, 12, 189–197].

Pavlenchyk, N., Horbonos, F., Pavlenchyk, A., & Skrynkovskyy, R. (2020). Paradigm of the functional approach to manifestations of risk in performance of enterprises under market conditions. Ekonomika APK, 308(6), 98–113. doi: 10.32317/2221-1055.202006098

Knechel, W. R. (2007). The business risk audit: Origins, obstacles and opportunities. Accounting, Organizations and Society, 32(4-5), 383–408. doi: 10.1016/j.aos.2006.09.005

Cheng, F., Jengte, N., Min, W., Ramachandran, B., & Gamarnik, D. (2007). Modeling operational risk in business processes. The Journal of Operational Risk, 2(2), 73–98. doi: 10.21314/jop.2007.028

Shi, Y., & Manning, T. (2009). Understanding Business Models and Business Model Risks. The Journal of Private Equity, 12(2), 49–59. doi: 10.3905/jpe.2009.12.2.049

Jurisch, M. C., Rosenberg, Z., & Krcmar, H. (2016). Emergent risks in business process change projects. Business Process Management Journal, 22(4), 791–811. doi: 10.1108/bpmj-01-2015-0002

Nocco, B. W., & Stulz, R. M. (2006). Enterprise Risk Management: Theory and Practice. SSRN Electronic Journal. doi: 10.2139/ssrn.921402

Marchetti, A. M. (2011). Enterprise Risk Management Best Practices: From Assessment to Ongoing Compliance. doi: 10.1002/9781118386699

Fraser, J. R. S., Quail, R., & Simkins, B. J. (2022). Questions asked about enterprise risk management by risk practitioners. Business Horizons, 65(3), 251–260. doi: 10.1016/j.bushor.2021.02.046

Hunziker, S. (2019). Enterprise Risk Management. doi: 10.1007/978-3-658-25357-8

Jean-Jules, J., & Vicente, R. (2020). Rethinking the implementation of enterprise risk management (ERM) as a socio-technical challenge. Journal of Risk Research, 24(2), 247–266. doi: 10.1080/13669877.2020.1750462

Jonek-Kowalska, I. (2022). Assessment Model of the Effectiveness of Enterprise Risk Management: A Research Methodology. Effectiveness of Enterprise Risk Management, 67–79. doi: 10.1007/978-3-030-95376-8_5

Skrynkovskyy, R. M., Sopilnyk, L. I., & Tsyuh S. I. (2020). Improving the Enterprise Development Model: New Solutions Based on the Principles of Management, Marketing and Economic Diagnosis. Business Inform, 4, 191–199. doi: 10.32983/2222-4459-2020-4-191-199

Popova, N., Kataiev, A., Nevertii, A., Kryvoruchko, O., & Skrynkovskyy, R. (2021). Marketing Aspects of Innovative Development of Business Organizations in the Sphere of Production, Trade, Transport, and Logistics in VUCA Conditions. Studies of Applied Economics, 38(4). doi: 10.25115/eea.v38i4.3962

Sumets, A., Kniaz, S., Heorhiadi, N., Skrynkovskyy, R., & Matsuk, V. (2022). Methodological toolkit for assessing the level of stability of agricultural enterprises. Agricultural and Resource Economics: International Scientific E-Journal, 8(1), 235–255. doi: 10.51599/are.2022.08.01.12

Kniaz, S., Mainka, M. K., Skrynkovskyy, R., Kaydrovych, K., … Tyrkalo, Y. (2017). Regulation the effectiveness of application of the system-functional approach in the management of innovative development of construction enterprises. Internauka, 5(105). doi: 10.25313/2520-2057-2021-5-7151

Skrynkovskyy, R. M., & Kliuvak, O. V. (2016). Diahnostyka rivnia hotovnosti pidpryiemstva do zdiisnennia innovatsiinoi stratehii [Diagnosis of the level of readiness of the enterprise to implement an innovative strategy]. Biznes Inform, 7, 96–101 (in Ukrainian)
[Скриньковський, Р. М., & Клювак, О. В. (2016). Діагностика рівня готовності підприємства до здійснення інноваційної стратегії. Бізнес Інформ, 7, 96–101].

Skrynkovskyy, R. M. (2015). Systema diahnostyky vyrobnychoi diialnosti pidpryiemstva z urakhuvanniam naukovo-tekhnichnoho ta innovatsiinoho rozvytku [The system of diagnostics of the production activity of the enterprise taking into account the scientific, technical and innovative development]. Ekonomika ta derzhava, 5, 51–53 (in Ukrainian)
[Скриньковський, Р. М. (2015). Система діагностики виробничої діяльності підприємства з урахуванням науково-технічного та інноваційного розвитку. Економіка та держава, 5, 51–53].

Skrynkovskyy, R. M., Pawlowski, G., Kostiuk, N. R., Koropetskyi, O. O. (2017). Diahnostyka faktoriv innovatsiinoho rozvytku pidpryiemstva [Diagnostics of the factors of innovative development of the enterprise]. Problemy ekonomiky, 1, 250–257 (in Ukrainian)
[Скриньковський, Р. М., Павловські, Г., Костюк, Н. Р., Коропецький, О. О. (2017). Діагностика факторів інноваційного розвитку підприємства. Проблеми економіки, 1, 250–257].

Skrynkovskyy, R., Protsiuk, T., Sytar, L., & Shpak, O. (2018). Diagnostics of Objects of Innovative Work as a Tool for Improving the Innovation Activity of the Company’s Personnel. Path of Science, 4(3), 4001–4007. doi: 10.22178/pos.32-3

Kniaz, S., Skrynkovskyy, R., Heorhiadi, N., Sopilnyk, L., Rusyn-Hrynyk, R., & Mainka, M. (2021). Monitoring the Economic Efficiency of Implementation of the System-Functional Approach in the Management of Innovative Development of Construction Enterprises. Path of Science, 7(3), 3020–3027. doi: 10.22178/pos.68-5

Shapurov, O. (2020). Components of the mechanism of ensuring of innovative sustainable development of industrial enterprises. Black Sea Economic Studies, 54. doi: 10.32843/bses.54-39

Yurynets, Z. V. (2016). Formuvannia innovatsiinykh stratehii: teoriia, metodolohiia, praktyka [Formation of innovative strategies: theory, methodology, practice]. Lviv: SPOLOM (in Ukrainian)
[Юринець, З. В. (2016). Формування інноваційних стратегій: теорія, методологія, практика. Львів: СПОЛОМ].

Kriher, Yu. Yu. (2020). Pryntsypy audytu efektyvnosti v umovakh staloho rozvytku [Principles of performance audit in terms of sustainable development]. In Oblik, analiz, audyt ta opodatkuvannia: suchasna paradyhma v umovakh staloho rozvytku (pp. 334–336). Kyiv: KNEU (in Ukrainian)
[Крігер, Ю. Ю. (2020). Принципи аудиту ефективності в умовах сталого розвитку. В Облік, аналіз, аудит та оподаткування: сучасна парадигма в умовах сталого розвитку (с. 334–336). Київ: КНЕУ].

Sopruniuk P. M., & Yuzevych V. M. (2005). Diahnostyka materialiv i seredovyshch. Enerhetychni kharakterystyky poverkhnevykh shariv [Diagnosis of materials and environments. Energy characteristics of surface layers]. Lviv: SPOLOM (in Ukrainian)
[Сопрунюк П. М., & Юзевич В. М. (2005). Діагностика матеріалів і середовищ. Енергетичні характеристики поверхневих шарів. Львів: СПОЛОМ].

Pawlowski, G. (2017). Rozvytok systemy upravlinskoi diahnostyky pidpryiemstva [Development of the system of management diagnostics of the enterprise] (Doctoral thesis), Lvivckyi universytet biznesu ta prava. Lviv (in Ukrainian)
[Павловські, Г. (2017). Розвиток системи управлінської діагностики підприємства (Автореферат кандидатської дисертації), Львівcький університет бізнесу та права. Львів].

Serniak, I. I. (2019). Formuvannia ta rozvytok sotsialnoho instrumentariiu upravlinnia personalom pidpryiemstva [Formation and development of social tools for personnel management of the enterprise] (Doctoral thesis), Lvivckyi universytet biznesu ta prava. Lviv (in Ukrainian)
[Серняк, І. І. (2019). Формування та розвиток соціального інструментарію управління персоналом підприємства (Автореферат кандидатської дисертації), Львівcький університет бізнесу та права. Львів].

Kramar, O. M. (2020). Pidvyshchennia efektyvnosti funktsionuvannia budivelnykh pidpryiemstv na zasadakh udoskonalennia systemy upravlinnia personalom [Improving the efficiency of construction companies on the basis of improving the personnel management system] (Doctoral thesis), Lvivckyi universytet biznesu ta prava. Lviv (in Ukrainian)
[Крамар, О. М. (2020). Підвищення ефективності функціонування будівельних підприємств на засадах удосконалення системи управління персоналом (Автореферат кандидатської дисертації), Львівcький університет бізнесу та права. Львів].

Shchebel, A. I. (2020). Upravlinnia potentsialom pidpryiemstva v systemi koordynat orhanizatsiinoho rozvytku [Management of enterprise potential in the coordinate system of organizational development] (Doctoral thesis), Lvivckyi universytet biznesu ta prava. Lviv (in Ukrainian)
[Щебель, А. І. (2020). Управління потенціалом підприємства в системі координат організаційного розвитку (Автореферат кандидатської дисертації), Львівcький університет бізнесу та права. Львів].

Yuzevych, V. M. (2015). Zastosuvannia pidkhodiv ryzykolohii dlia analizu investytsiinykh proektiv na pidpryiemstvakh hazotransportnoho kompleksu [Application of riskology approaches for the analysis of investment projects at enterprises of the gas transport complex]. Naukovi zapysky Lvivskoho Universytetu biznesu ta prava. Seriia ekonomichna, 13, 98–102 (in Ukrainian)
[Юзевич, В. М. (2015). Застосування підходів ризикології для аналізу інвестиційних проектів на підприємствах газотранспортного комплексу. Наукові записки Львівського Університету бізнесу та права. Серія економічна, 13, 98–102].

Lytiuha, Yu. V., & Revutska, N. V. (2012). Ryzyky innovatsiinoi diialnosti ta suchasni autsorsynhovi modeli yii zdiisnennia [Risks of innovative activity and modern outsourcing models of its implementation]. Stratehiia ekonomichnoho rozvytku Ukrainy, 30, 61–67 (in Ukrainian)
[Литюга, Ю. В., & Ревуцька, Н. В. (2012). Ризики інноваційної діяльності та сучасні аутсорсингові моделі її здійснення. Стратегія економічного розвитку України, 30, 61–67].

Kniaz, S., Mainka, M. K., Skrynkovskyy, R., Kaydrovych, K., … Tyrkalo, Y. (2017). Regulation the effectiveness of application of the system-functional approach in the management of innovative development of construction enterprises. International Scientific Journal “Internauka”, 5(105). doi: 10.25313/2520-2057-2021-5-7151

Lano, O. O. (2021). Finansovyi ryzyk-menedzhment pidpryiemstv budivelnoi sfery [Financial risk management of enterprises in the construction sector] (Doctoral thesis), Chernihivska politekhnika. Chernihiv (in Ukrainian)
[Ланьо, О. О. (2021). Фінансовий ризик-менеджмент підприємств будівельної сфери (Автореферат кандидатської дисертації), Чернігівська політехніка. Чернігів].

Pawlowski, G. (2017). Rehuliuvannia efektyvnosti zastosuvannia systemno-funktsionalnoho pidkhodu v upravlinni innovatsiinym rozvytkom budivelnykh pidpryiemstv [Regulation of the effectiveness of the system-functional approach in the management of innovative development of construction enterprises]. Internauka, 3(25), 124–135 (in Ukrainian)
[Павловські, Г. (2017). Регулювання ефективності застосування системно-функціонального підходу в управлінні інноваційним розвитком будівельних підприємств. Інтернаука, 3(25), 124–135].

Yuzevych, V. M., & Bodnar, H. Y. (2010). Kryterii ekolohichnoi stiikosti v ozeroznavstvi [Criteria of ecological sustainability in lake science]. Visnyk Lvivskoho derzhavnoho universytetu bezpeky zhyttiediialnosti, 4(1), 154–160 (in Ukrainian)
[Юзевич, В. М., & Боднар, Г. Й. (2010). Критерії екологічної стійкості в озерознавстві. Вісник Львівського державного університету безпеки життєдіяльності, 4(1), 154–160].

ASQ. (2022). What Are Environmental Management Systems (EMS)? Retrieved May 1, 2022, from https://asq.org/quality-resources/environmental-management-system

Professional Evaluation and Certification Board, (2018). Risk Management – Guidelines (ISO 31000:2018.). Retrieved from https://pecb.com/whitepaper/iso-310002018-risk-management-guidelines

Bobyl, V., Hnennyi, O., & Pyvovarova, H. (2021). Evaluation of investment efficiency in risk considerations, taking into account the relationship between return and risk levels. Efektyvna Ekonomika, 6. doi: 10.32702/2307-2105-2021.6.4

Lozovan, V., Skrynkovskyy, R., Yuzevych, V., Yasinskyi, M., & Pawlowski, G. (2019). Forming the toolset for development of a system to control quality of operation of underground pipelines by oil and gas enterprises with the use of neural networks. Eastern-European Journal of Enterprise Technologies, 5(98), 41–48. doi: 10.15587/1729-4061.2019.161484

Yuzevych, V., Pavlenchyk, N., Zaiats, O., Heorhiadi, N., & Lakiza, V. (2020). Qualimetric Analysis of Pipelines with Corrosion Surfaces in the Monitoring System of Oil and Gas Enterprises. International Journal of Recent Technology and Engineering, 9(1), 1145–1150. doi: 10.35940/ijrte.a1341.059120

Tyrkalo, Y. (2022). Entrepreneurial Risks: Causes, Consequences and Management (Theoretical Aspects). Path of Science, 8(1), 3010–3017. doi: 10.22178/pos.78-4


Article Metrics

Metrics Loading ...

Metrics powered by PLOS ALM

Refbacks

  • There are currently no refbacks.




Copyright (c) 2022 Yuriy Tyrkalo

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.