Entrepreneurial Risks: Nature, Types, Assessment Methods and Ways to Reduce Them

Ruslan Skrynkovskyy, Yuriy Tyrkalo

Abstract

The article studies the essential, substantive properties and features of the concept (category) “entrepreneurial risk”, defines the types and methods of assessing entrepreneurial risks and ways to reduce them. It is established that entrepreneurial risk characterizes the specifics of the business entity in the direction of overcoming the uncertainty of the situation of inevitable choice, in which it is possible to assess the probability of achieving the desired result, failure and deviation, contained in selected alternatives. It has been found out that the analysis of entrepreneurial risk should be carried out at the expense of: qualitative analysis of entrepreneurial risks, which identifies, describes and classifies risks, as well as a breakdown of what may be caused by them; quantitative analysis of entrepreneurial risks, as a result of which possible entrepreneurial risks are formalized, modelled, calculated and evaluated; the choice of methods of influencing business risks, as a result of which it is expected to reduce business risks or completely neutralize them; making management decisions regarding the protection of business results from the consequences of situations caused by risks; control of results from the occurrence of business risks, their revaluation and adjustment through the adoption of operational management decisions. For the assessment of business risk, it is advisable to use expert methods, calculation and analytical methods, statistical methods, methods of analogies, and methods of cost-effectiveness analysis. It is determined that the ways to reduce the impact of business risks on business activities are: to directly reduce the amount of damage that occurs due to business risk; creation of appropriate conditions under which it is possible to react quickly to the consequences of the realization of business risks; transfer of responsibility for potential risk to third parties; distribution of risk between participants who jointly carry out business activities; business risk insurance; setting aside funds that are necessary to cover unforeseen costs by eliminating partial risks; reducing risks through their financing. In the prospect of further research, it is proposed to investigate the components and features of the accounting system and analytical support of business risk management.



Keywords


risk; entrepreneurial risk; business entity; entrepreneurship; business risk management



References


Chirva, G. M., & Bovkun, O. A. (2018). Estimation of business risks and analytical insurance of economic stability of enterprises in the process of protecting their economic interests. Economies’ Horizons, 1(4), 52–59. doi: 10.31499/2616-5236.1(4).2018.132085

Mormul, M., Shchytov, O., Shchytov, D., Bulanova, N. (2010). Kilkisnyi analiz pidpryiemnytskykh ryzykiv statystychnym metodom [Quantitative analysis of business risks by statistical method]. Ekonomika: problemy teorii ta praktyky, 263. Retrieved from http://biblio.umsf.dp.ua/jspui/handle/123456789/2394 (in Ukrainian)
[Мормуль, М., Щитов, О., Щитов, Д., Буланова, Н. (2010). Кількісний аналіз підприємницьких ризиків статистичним методом. Економіка: проблеми теорії та практики, 263. URL: http://biblio.umsf.dp.ua/jspui/handle/123456789/2394].

Varaksina, O., & Kruhova, A. (2021). Sutnist pidpryiemnytskoho ryzyku v hospodarskii diialnosti pidpryiemstva [The essence of entrepreneurial risk in the economic activity of the enterprise]. Ekonomika Ta Suspilstvo, 24. doi: 10.32782/2524-0072/2021-24-35 (in Ukrainian)
[Вараксіна, О., & Кругова, А. (2021). Сутність підприємницького ризику в господарській діяльності підприємства. Економіка та Суспільство, 24. doi: 10.32782/2524-0072/2021-24-35].

Vyshnevska, O. (2016). Pidpryiemnytskyi ryzyk v upravlinni konkurentospromozhnistiu pidpryiemstva [Entrepreneurial risk in managing the competitiveness of the enterprise]. Ekonomika i suspilstvo, 7, 232–237 (in Ukrainian)
[Вишневська, О. (2016). Підприємницький ризик в управлінні конкурентоспроможністю підприємства. Економіка і суспільство, 7, 232–237].

Yehorova, O., Dorohan-Pysarenko, L., Chip, L., & Tyutyunnik, M. (2019). Assessment оf entreрreneurіal rіsks іn agrісulture. Technology Audit and Production Reserves, 4(45), 4–10. doi: 10.15587/2312-8372.2019.146943

Zhyhir, A. (2012). Riznovydy pidpryiemnytskykh ryzykiv ta yikh klasyfikatsiia [Types of business risks and their classification]. Efektyvna ekonomika, 4. Retrieved from http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1063 (in Ukrainian)
[Жигірь, А. (2012). Різновиди підприємницьких ризиків та їх класифікація. Ефективна економіка, 4. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1063].

Kejns, D. (1993). Obshhaja teorija zanjatosti, procenta i deneg [General theory of employment, interest and money] (Vol. 3). Petrozavodsk: Petrokom (in Russian)
[Кейнс, Д. (1993). Общая теория занятости, процента и денег (Т. 3). Петрозаводск: Петроком].

Kravchenko, V. (2008). Vyiavlennia ta opys pidpryiemnytskykh ryzykiv: praktychnyi alhorytm dlia ukrainskoho biznesu [Identification and description of business risks: a practical algorithm for Ukrainian business]. Visnyk Zaporizkoho natsionalnoho universytetu, 1(3), 63–70 (in Ukrainian)
[Кравченко, В. (2008). Виявлення та опис підприємницьких ризиків: практичний алгоритм для українського бізнесу. Вісник Запорізького національного університету, 1(3), 63–70].

Nesterenko, S. (2018). Upravlinnia ryzykamy pidpryiemnytskoi diialnosti ta zasoby yikh zmenshennia. In Sotsialno-ekonomichni problemy rozvytku biznesu ta mistsevoho samovriaduvannia (pp. 169–171). Melitopol: Vydavnychyi budynok Melitopolskoi miskoi drukarni (in Ukrainian)
[Нестеренко, С. (2018). Управління ризиками підприємницької діяльності та засоби їх зменшення. В Соціально-економічні проблеми розвитку бізнесу та місцевого самоврядування (c. 169–171). Мелітополь: Видавничий будинок Мелітопольської міської друкарні].

Tkachenko, A., & Yakos, I. (2008). Metody otsinky pidpryiemnytskoho ryzyku [Methods of business risk assessment]. Ekonomichnyi visnyk Donbasu, 3, 136–139 (in Ukrainian)
[Ткаченко, А., & Якось, І. (2008). Методи оцінки підприємницького ризику. Економічний вісник Донбасу, 3, 136–139].

Tiulenieva, Yu. (2009). Vyznachennia katehorii «ryzyk pidpryiemnytskoi diialnosti» yak osnova efektyvnoi diialnosti pidpryiemstv [Defining the category of "business risk" as the basis for effective business]. Ekonomichnyi visnyk NTUU Kyivskyi politekhnichnyi instytut, 6, 47–52 (in Ukrainian)
[Тюленєва, Ю. (2009). Визначення категорії «ризик підприємницької діяльності» як основа ефективної діяльності підприємств. Економічний вісник НТУУ «Київський політехнічний інститут», 6, 47–52].

Shepelenko, O. (2011). Upravlinnia pidpryiemnytskymy ryzykamy sub’iekta hospodariuvannia [Entrepreneurial risk management]. Ekonomichni nauky: Visnyk DonNUET. 4(52), 189–199 (in Ukrainian)
[Шепеленко, О. (2011). Управління підприємницькими ризиками суб’єкта господарювання. Економічні науки: Вісник ДонНУЕТ. 4(52), 189–199].

Skrynkovskyy, R., Semchuk, Zh., & Kostiuk, N. (2015). Diahnostyka ryzykiv diialnosti ta osoblyvosti strakhovoho zakhystu pidpryiemstva [Diagnosis of business risks and features of insurance protection of the enterprise]. Biznes Inform, 12, 189–197 (in Ukrainian)
[Скриньковський, Р., Семчук, Ж., & Костюк, Н. (2015). Діагностика ризиків діяльності та особливості страхового захисту підприємства. Бізнес Інформ, 12, 189–197].

Skrynkovskyy, R. M. (2015). Diahnostyka finansovoho, vyrobnychoho, trudovoho, sotsialno-ekonomichnoho ta innovatsiino-investytsiinoho potentsialiv i analiz potentsiinykh ryzykiv pidpryiemstva v umovakh nevyznachenosti [Diagnosis of financial, production, labor, socio-economic and innovation-investment potentials and analysis of potential risks of the enterprise in conditions of uncertainty]. Problemy ekonomiky, 2, 186–193 (in Ukrainian)
[Скриньковський, Р. М. (2015). Діагностика фінансового, виробничого, трудового, соціально-економічного та інноваційно-інвестиційного потенціалів і аналіз потенційних ризиків підприємства в умовах невизначеності. Проблеми економіки, 2, 186–193].

Popova, N., Kataiev, A., Nevertii, A., Kryvoruchko, O., & Skrynkovskyy, R. (2021). Marketing Aspects of Innovative Development of Business Organizations in the Sphere of Production, Trade, Transport, and Logistics in VUCA Conditions. Studies of Applied Economics, 38(4). doi: 10.25115/eea.v38i4.3962

Chupryna, I. (2012). Poniattia ta klasyfikatsiia ryzykiv v pidpryiemnytskii diialnosti [The concept and classification of risks in business]. Zbirnyk naukovykh prats VNAU. Seriia: Ekonomichni nauky, 4, 187–193 (in Ukrainian)
[Чуприна, І. (2012). Поняття та класифікація ризиків в підприємницькій діяльності. Збірник наукових праць ВНАУ. Серія: Економічні науки, 4, 187–193].

Pavlenchyk, N., Horbonos, F., Pavlenchyk, A., & Skrynkovskyy, R. (2020). Paradigm of the functional approach to manifestations of risk in performance of enterprises under market conditions. Ekonomika APK, 308(6), 98–113. doi: 10.32317/2221-1055.202006098


Article Metrics

Metrics Loading ...

Metrics powered by PLOS ALM

Refbacks

  • There are currently no refbacks.




Copyright (c) 2021 Ruslan Skrynkovskyy, Yuriy Tyrkalo

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.