Methods of Financial Risk Management
Abstract
The essence and nature of financial risks are investigated. Their classification is conducted. The features of financial risk management and the main methods of management are considered. The ways of risk compensation are identified. It is proved that the objective external risk basis is such market imperfections as externalities of enterprises and incomplete information about the operation of the business environment and internal objective basis risk – the objective function to maximise profits in a competitive environment. It is revealed that to compensate market imperfections business entities should develop a strategy that combines fill in missing information and neutralise or minimise externalities that tactically implemented in financial risk management programs.
Keywords
Full Text:
PDF (Українська)References
References
1. Marshall, A. (2006). Principles of Economics. New York, USA: Cosimo Classics.
2. Pigou, A. (1946). The Economics of Welfare (8th ed). London, UK: Macmillan.
3. Keynes, J. (1937). The General Theory of Employment. The Quarterly Journal of Economics, Vol. 51, 2, 209-223.
4. Neumann, J., & Morgenstern, O. (2004). Theory of Games and Economic Behavior (16th ed.). New Jersey, USA: Princeton University Press.
5. Knight, F. (1964). Risk, Uncertainty and Profit. New York, USA: Augustus M. Kelley.
6. Cherkasov, V. V. (2002). Problemy riska v upravlencheskoj dejatel'nosti [Risk Problems in management]. Kiev, Ukraine: Vakler (in Russian).
7. Zemliachova, O. A., & Savochka, L. S. (2012). Klasyfikatsiia finansovykh ryzykiv ta metody yikh znyzhennia [Classification of financial risks and methods of their reduction]. Naukovyi visnyk: finansy, banky, investytsii, 3, 50-57. Retrieved from http://www.nbuv.gov.ua/old_jrn/Soc_Gum/Nvfbi/2012_3/09.pdf (in Ukrainian).
8. Zhykhor, O. B., & Baliasna, Iu. S. (2011). Upravlinnia finansovymy ryzykamy ta metody yikh neitralizatsii na pidpryiemstvi [Financial risk management and methods of neutralization of the company]. Finansovo-kredytna diialnist: problemy teorii ta praktyky, Vol. 2, 149-153. Retrieved from http://www.nbuv.gov.ua/old_jrn/soc_gum/fkd/2011_2/part1/22.pdf (in Ukrainian).
9. Dyba, M. I. (2008). Sutta vydyfinansovykhryzykivu systemiryzyk-menedzhmentupidpryiemstva[Essence and types of financial risks in the system of enterprise risk management]. Visnyk Natsionalnoho universytetu “Lvivska politekhnika”, 635, 22-28. Retrieved from http://www.nbuv.gov.ua/old_jrn/natural/Vnulp/Menegment/2008_635/04.pdf (in Ukrainian).
Список інформаційних джерел
1. Marshall A. Principles of Economics. New York : Cosimo Classics, 2006. 627 p.
2. Pigou A. The Economics of Welfare. 8th ed. London : Macmillan, 1946. 548 p.
3. Keynes J. The General Theory of Employment. The Quarterly Journal of Economics. 1937. Vol. 51. № 2. P. 209-223.
4. Neumann J., Morgenstern O. Theory of Games and Economic Behavior. 16th ed. New Jersey : Princeton University Press, 2004. 741 p.
5. Knight F. Risk, Uncertainty and Profit. New York : Augustus M. Kelley, 1964. 454 p.
6. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Киев : Ваклер, 2002. 320 с.
7. Землячова О. А., Савочка Л. С. Класифікація фінансових ризиків та методи їх зниження. Науковий вісник: фінанси, банки, інвестиції. 2012. № 3. С. 50–57.
8. Жихор О. Б., Балясна Ю. С. Управління фінансовими ризиками та методи їх нейтралізації на підприємстві. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2011. Вип. 2. С. 149–153.
9. Диба М. І. Суть та види фінансових ризиків у системі ризик-менеджменту підприємства. Вісник Національного університету «Львівська політехніка». 2008. № 635. С. 22–28.
Article Metrics
Metrics powered by PLOS ALM
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2016 N. Korzh
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.